基金實驗 : 富蘭克林坦伯頓全球投資系列－穩定月收益基金Ａ(日圓避險)(月配息)

僅為紀錄, 非投資建議

投資有風險, 買賣請小心

投資は自己責任でお願いします。

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2024 Q4 時, 找日圓計價的基金, 理專推薦這檔, 

2024 年底時, 想想來買一些, 同時來實驗記錄一下

( 先前還用此用 AI 來研究買賣策略, 記錄在 基金實驗 : 是否能用 AI 搭配來幫忙計算基金策略 )

富蘭克林

台新銀行

MoneyDJ

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基金介紹

富蘭克林坦伯頓全球投資系列－穩定月收益基金Ａ(日圓避險)(月配息)

（Franklin Income Fund, A股，日圓避險，月配息）

為富蘭克林投顧管理的境外平衡型基金，專注於全球多元資產配置 (目前看來主要以美國市場為主)，目標在維持資本增值前景的同時最大化收益。

基金主要投資於股票證券、長短期債權證券（含非投資等級高風險債券），並透過日圓避險機制降低匯率波動風險。每月配息設計滿足投資人現金流需求，但需注意配息可能部分源自本金。

基本資料

https://www.franklin.com.tw/Fund/2429

月配息時間 ：

    https://www.franklin.com.tw/dividendDate/index

基金十大持股操作策略分析

2025.9.30 紀錄

這個月淨值差不多沒有太大變化, 以 9/29 淨值 910.7 計算, 不計購買時 1.5% 手續費的含息報酬率約 3.91%

2025.9.8 AI 投資建議：

投資建議

總體評級：中性偏積極

建議持有理由

基金經理團隊展現優秀的主動管理能力，持股調整策略合理

降息環境對平衡型基金相對有利

增持的醫療、房地產和能源標的具備中長期投資價值

月配息提供穩定現金流

注意事項

短期內仍需關注美國通膨數據和聯準會政策轉向風險

配息可能來源於本金，需評估對資本的影響

日圓避險成本可能侵蝕部分收益

非投資等級債券比重較高，景氣風險需留意

投資時機建議

積極投資者：可於920-930日圓區間分批進場

保守投資者：建議等待回檔至900日圓以下再進場

定期定額：適合長期投資者採用，降低時機風險

目標價位

基於降息預期和選股效應，預期12個月目標區間為950-980日圓，上檔空間約3-6%，具備中等吸引力。

觀察基金操作持股變化也挺有趣的, 和 AI 討論分析，AI覺得：

基金經理人主動調整投資組合的策略奏效。

甲骨文退出十大持股反映經理人對AI泡沫風險的審慎態度，而增持醫療、房地產和能源類股. 則顯示對這些板塊中長期價值的信心。

持股調整策略分析

甲骨文退出的投資邏輯

甲骨文從7月十大持股榜單消失並非因為經理人不看好AI發展，而是基於風險控制考量。儘管甲骨文2025年財報表現亮眼，雲端業務成長超過50%，股價今年漲幅達33%，但其估值已達到較高水平。基金經理人選擇獲利了結，避免AI概念股可能的估值修正風險，這是謹慎的投資策略。

醫療類股增持邏輯

增持CHS社區健康系統(3.19%)和Tenet Healthcare(1.46%)反映對美國醫療整合趨勢的看好。CHS作為大型醫療服務供應商，受益於人口老化和醫療需求穩定增長；Tenet Healthcare市值達163億美元，在醫療整合浪潮中具備規模優勢。根據高盛預估，2025年美國醫療類股盈餘成長率將高於整體股市，且本益比僅16.5倍，遠低於科技股的28.7倍。

房地產相關持股策略

增持房地美機構債券(2.45%)、吉利美房貸抵押債(2.65%)和Home Depot(1.72%)，反映對美國房市復甦的預期。聯準會預期2025年降息將刺激房屋貸款需求，有利於房貸機構和家居零售商。儘管Home Depot近期財報不如預期，但管理層維持2025年營收成長2.8%的展望，且消費者財務狀況相對健康。

能源股配置增加

增持艾克森美孚(1.96%)和雪佛龍(1.44%)顯示對傳統能源價值的重新認識。艾克森美孚2025年第二季EPS達1.64美元，超過預期的1.56美元；雪佛龍維持穩定的股息政策，殖利率達4.45%。在能源轉型過程中，具備強大現金流的傳統能源公司仍具投資價值。

市場趨勢分析

美國國債市場展望

2025年下半年美債走勢取決於聯準會政策路徑。市場預期聯準會將在9月開始降息，全年降息幅度約0.5-0.75個百分點。然而，通膨數據仍存在不確定性，若CPI持續高於2%目標，可能推遲降息時程。長期而言，美債20年期殖利率可能在4.5-5%區間震盪。

重點增持股票前景

醫療股：人口老化趨勢不變，政策風險有限，評價面相對便宜，未來兩年預期將有優異表現

房地產相關：降息環境有利房市復甦，但需關注利率敏感度風險

能源股：具備防禦特性和股息收益，但面臨油價波動和環保政策壓力
風險評估

主要投資風險

利率風險：基金持有相當比重債券和利率敏感資產，升息環境不利

信用風險：投資非投資等級債券比重較高，景氣下行時信用利差擴大

產業集中風險：醫療和能源持股增加，面臨產業特定風險

匯率風險：日圓避險成本和殘餘匯率風險

機會分析

降息環境受益：2025年下半年降息預期有利債券和利率敏感股

主動管理優勢：經理團隊展現良好的選股和時機把握能力

價值投資機會：增持標的多數估值合理，具備長期投資價值

心得紀錄：

2025.9.8

這回嘗試 基準日之後，再下單購買，看來這方式還可以，比較能買到除息後的低點

目前淨值有回來, 所以我的基金至今買的這十筆，不算手續費的話（每筆日圓3000元) 已經都是正的了, 平均含息報酬率為 3.66%

只算配息殖利率的話, 第一筆 2024/12/30 買的, 經過九次配息(月配), 殖利率已來到 6.2%

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2025.8.8

這檔基金之前配息都是每月8號之後, 還以為這個月也是; 月初看到淨值跌了, 以為是美股跌的原因,今天按照計劃要買時, 才發現 8/1 已經除息了, 這幾天淨值還慢慢爬回來, 虧到了... T_T

一問 AI 怎麼會這樣, 才知道人家富蘭克林, 年初就已經公布除息的行事曆了;

果然資訊差影響蠻大的, 有時投資勝負就看這些細節...

https://www.franklin.com.tw/dividendDate/index

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2025.7.3

最近淨值終於又回到了 910 以上

( 圖片來源: 台新銀行 )

自己做了一個表, 終於日圓的收益是正的了 (此檔基金是日圓計價)

如果考量新台幣兌日圓的匯率, 被匯率侵蝕掉了

但還好我目前資產是用日圓來做基準幣計算, 所以沒有差 (打算移居日本)

     (圖片來源: Google Finance)

另外有趣的是, 可以看他每個月的持股改變, 來做投資美股的參考

	2025/3	2025/4	2025/5
(美國 政府公債) UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND	7.46%	6.62%	6.26%
房地美房貸抵押債 (美國 機構債) FREDDIE MAC POOL	3.10%	3.10%	2.94%
CHS社區健康系統 (美國 醫療保健) CHS/COMMUNITY HEALTH SYSTEMS INC	2.30%	3.49%	2.81%
吉力美房貸抵押債 (美國 機構房貸抵押債) GOVT NATL MORTG ASSN	1.56%	1.56%	2.04%
波音 (美國 工業) BOEING CO/THE	1.87%	1.91%	1.92%
艾克森美孚 (美國 能源) EXXON MOBIL CORP	2.21%	2.02%	1.89%
泰尼特健保公司 (美國 醫療設備及服務業) TENET HEALTHCARE CORP	1.58%	1.58%	1.58%
家得寶 (美國 零售業) HOME DEPOT INC/THE	1.50%	1.49%	1.64%
百事公司 (美國 民生消費) PEPSICO INC			1.47%
甲骨文公司 (美國 軟體服務業) ORACLE CORP		1.39%	1.45%
雪佛龍 (美國 能源) CHEVRON CORP	1.51%	1.40%	1.40%
南方公司 (美國 公用事業) SOUTHERN CO/THE	1.49%

先前是甲骨文, 忘了買 T_T

5 月新持股 - 百事可樂, 立刻下了預約單 ^^

從百事可樂的生可樂產品，來請AI做百事可樂的投資建議報告書 

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2025.2.15

二月配息了, 再買一筆, 目前狀況:

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2025.1.27

資料來源: 富蘭克林網站

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2025.1.18

債券殖利率下跌了 - 10年期美債殖利率跌破4.6%

做了一個表

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2025.1.14

富蘭克林坦伯頓全球投資系列－穩定月收益基金Ａ(日圓避險)(月配息) 

成立日期: 2023/8/18

    (圖片來源: 台新銀行)

最近淨值下跌, 可能和他的持股有很大比例是美國國債有關

    (圖片來源: 台新銀行)

有趣的是, 持股中的一檔 房地美, 最近意外飆升, 但似乎淨值上沒有特別體現?

連邦住宅金融抵当公庫 - wiki
Federal Home Loan Mortgage Corporation, FHLMC

飆升似乎是因為第四季房價攀升 

https://finance.yahoo.com/news/home-price-growth-reaccelerates-fourth-133000402.html

     (圖片來源: Google Finance)

應該算是高股息? 這邊的息值或比例, 是指每股配到的日圓股息,

若以單價每股是 923 來看的話 (6.448/923) * 12 = 約 8.4% 年報酬率 (不考慮淨值損失)

除息日雖然是 2025/1/10, 但似乎需要幾天工作日, 我是 1/15 日早上才看到系統上有配息

目前狀況: 加上配息後仍稍微虧損

看來要有賺得要等淨值穩定下來先 (FED 繼續降息?)

繼續配息後買入實驗看看. 

債券 第三堂課 : 1998年 俄羅斯倒債

前篇：債券 第二堂課 : 美國二十年期國債ETF

1998年俄羅斯倒債事件始末

1998年8月，俄羅斯爆發全面性金融危機，結合貨幣崩潰、銀行業危機與主權債務違約。政府宣布盧布大幅貶值（匯率區間從5.3–7.1擴至6.0–9.5兌1美元），暫停支付國內短期國債（GKOs），並凍結外債償還90天。此舉標誌俄羅斯自1918年革命後首次主權債務違約，引發全球金融市場震盪。

危機前的經濟轉型與樂觀情緒 (1997年)

1997年是俄羅斯經濟轉型以來的重要轉折點。經歷了長達7年的經濟衰退和”休克療法”改革後，俄羅斯經濟終於在1997年出現回穩的跡象。該年俄國內生產總值自1990年 以來首次實現增長，儘管增幅僅為0.8%。

這一年也是俄羅斯吸引外資最多的年份，總額達到100多億美元，使得自1991年以來的累計外資達到237.5億美元。分析師和投資者普遍看好俄羅斯的經濟前景，預期國家信用評等將被調升，發債成本有望降低。俄羅斯的金融市場吸引了大量投資：股票回報率平均高達1倍以上，國債的回報率也在20%以上，且80%是3-4個月的短期國債。

然而，這些外資結構存在致命隱患：直接投資僅占30%左右，70%左右是短期資本投資，來得快走得也快。到1997年10月，外資已掌握了60%-70%的股市交易量，30%-40%的國債交易額。

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為何投資人初期未察覺倒債風險？

1. 財政假象掩蓋脆弱性：1994–1997年俄羅斯維持貿易順差與經常帳盈餘，營造經濟穩定假象 。
   
2. 高息國債吸引力：短期國債（GKOs）提供高達30%的年化收益率，吸引國際資本湧入，忽略 底層風險。
   
3. 忽略結構性缺陷：
   • 經濟高度依賴能源出口（石油與天然氣占外匯收入70%），國際油價波動直接衝擊償債能力。
     
   • 財政赤字持續擴大（1998年缺口達180–190億美元），但投資人過度信賴IMF援助與政府擔保。

危機的導火線與發展過程

亞洲金融危機的衝擊

1997年7月泰國金融危機爆發時，對俄羅斯的影響還不明顯。但當10月韓國金融危機爆發後，立即對俄羅斯產生連鎖反應。韓資為救本國之急急忙大量撤走，其 他外國投資者也紛紛跟進，導致1997年10月28日到11月10日間股價平均下跌30%。

亞洲金融危機使得國際能源和原材料價格下跌，嚴重打擊了俄羅斯的出口收入。俄羅斯的外匯收入70%來自石油和天然氣出口，國際能源價格波動對其償債能力影響巨大。1997年至1999年間，WTI原油期貨價格從25.7美元/桶跌至13.7美元/桶，跌幅達46.6%。

政治危機加劇經濟困境

1998年3月，俄羅斯爆發政府危機。葉爾辛總統出於政治考慮，突然解除切爾諾梅爾金總理職務，提名年僅35歲、缺乏經驗的基里延科擔任總理。這>一任命經過杜馬三次表決才勉強通過，在總理空缺期間，俄羅斯少收稅款30億美元，使本已入不敷出的財政更加雪上加霜。[5][1]

政局不穩定進一步打擊了投資者信心，導致大量資金從俄羅斯流出。這次政治危機造成的資金外逃至少達140億美元。

財政和債務危機的暴露

基里延科政府上任後，俄羅斯嚴重的財政債務危機首次完全暴露在世人面前。俄羅斯自1992年以來一直存在財政赤字，政府採取發行國債、舉借外債、拖延支付等”軟赤字”辦法加以彌補。

到1998年6月底，俄羅斯政府債務規模驚人： 

- 內債達350億美元（其中國債達4500億盧布) 

- 外債達1600億美元 

- 總債務約2000億美元，相當於GDP的58% 

- 償還國債的支出占預算支出的30%

第一次車臣戰爭的經濟成本高達55億美元，加劇了危機的形成。此外，逃稅現象十分普遍，幾乎一半企業偷漏稅，拖欠工資總額達700億盧布。

盧布被攻擊的原因

盧布遭受攻擊主要源於以下幾個因素：

1. 經濟結構性缺陷：俄羅斯經濟過度依賴能源出口，國際能源價格下跌直接影響其償債能力。

2. 短期資本占比過高：外資中70%為短期投機資本，一旦市場出現風吹草動，這些熱錢迅速撤離。

3. 財政赤字嚴重：政府長期依靠舉債維持運轉，形成債務金字塔，償債壓力巨大。

4. 政局動盪：頻繁更換政府削弱了投資者信心，加速了資本外逃。

5. 國際投機勢力：1998年8月13日，索羅斯在《金融時報》發表文章，指出俄羅斯必須一次性將盧布貶值15%-20%以緩解財政壓力，這進一步加劇了 市場恐慌。

俄羅斯選擇倒債的原因

直接觸發因素

1998年8月17日，面對無法控制的金融危機，俄羅斯政府被迫做出了倒債的決定。這一決定基於以下現實考量：

1. 外部衝擊：1997年亞洲金融危機導致全球能源與原材料價格暴跌，重創俄羅斯出口收入。

2. 外匯儲備枯竭：央行用於救市的資金已經耗盡，無力繼續支撐盧布匯率。

3. 債務泡沫破裂：

   • 短期國債規模膨脹至550億美元，超過外匯儲備（130億美元）四倍。
   • 外債總額達1,280億美元，但資產僅277億美元，償付能力嚴重不足。

   需要大量借新債還舊債，債務雪球越滾越大，已不可持續。

4. 國際準備不足：外匯儲備僅130億美元，為對外負債總值1280億美元的十分之一。

5. 財政缺口巨大：1998年財政缺口高達180-190億美元，政府收入無法維持基本運轉。

6. 政治動盪：葉爾欽頻繁更換總理（如1998年基里延科上任），政策不連貫導致稅收流失30億美元，加劇財政危機。

政府挽救措施及失敗原因

挽救行動：
- 大幅升息（央行利率飆至84%）以阻止資本外流。
- 接受IMF 226億美元緊急貸款，試圖穩定匯率與償債。
- 8月17日宣布盧布貶值、債務重組及支付凍結。

失敗原因：
1. 高利率反效果：升息加重政府利息支出，稅收萎縮下財政缺口惡化。
2. 市場信心崩潰：債務凍結加劇資本外逃，單日外匯儲備流失逾10億美元。
3. 結構性問題未解：能源依賴與產業空洞化未改善，IMF援助僅延緩而非解決危機。

倒債的具體內容

1998年8月17日，俄羅斯政府和央行發表聯合聲明宣布：

1. 盧布大幅貶值：將盧布兌美元的浮動區間從5.3-7.1擴大為6.0-9.5，實際貶值幅度達到50%。

2. 債務重組：宣布單方面延期償付以盧布計價的內債，將即將到期的150億美元外債延期還款90天。

3. 暫停銀行業務：一些銀行對負債的支付，包括債務和貨幣期權交易被暫停90天。

4. 國債轉換：將1999年12月31日前到期的200億美元國債轉換成三年期、四年期、五年期的中期國債。

事件發展與結果

直接經濟後果

倒債事件造成了嚴重的經濟後果：

1. 貨幣貶值： 盧布貶值70%，通膨飆升，民眾實質收入暴跌。

2. 經濟急劇收縮：1998年GDP下降約8%，工業生產下降3%，通貨膨脹率達到18.9%。

3. 金融體系癱瘓：股市、債市和匯市基本陷入停盤狀態，銀行無力應付居民提款，銀行業崩潰，多家大型銀行倒閉，金融系統癱瘓。

4. 外匯儲備大幅減少：黃金和外匯儲備從250億美元降為120億美元。

5. 股市崩盤：日均股市交易量從3000-4000萬美元降為100萬美元。

對全球金融市場的衝擊

俄羅斯倒債事件對全球金融市場產生了深遠影響：

1. LTCM危機：美國長期資本管理公司(LTCM)因俄債違約虧損25億美元，差點破產，迫使美聯儲緊急協調華爾街銀行進行救助。

2. 其他對沖基金損失：索羅斯量子基金虧損20億美元，美國銀行家信託公司虧損4.88億美元。

3. 全球市場動盪：新興市場資信惡化，國際資本撤離加劇。俄羅斯危機帶動美歐國家股匯市全面劇烈波動，將原本區域性的亞洲金融危機擴大為全球性危機。

政治後果

危機也帶來了重大政治變化：

1. 政府更迭：基里延科在1998年8月23日辞職，經過切爾諾梅爾金短暫代理後，普里馬科夫於9月11日出任總理。

2. 普丁崛起：危機最終為普丁的上位創造了機會。1999年5月，葉爾辛解除普里馬科夫職務，最終選擇普丁作為接班人。

長期影響

盧布貶值雖然造成短期痛苦，但諷刺的是，這成為俄羅斯經濟在長期內遇到的最好機會之一。貶值提高了俄羅斯商品的競爭力，為後來的經濟復甦奠 定了基礎。在普丁執政期間，俄羅斯經濟逐步恢復，並在高油價的推動下實現了快速增長。

1998年俄羅斯倒債事件是一場由內外因素共同導致的金融危機，它不僅改變了俄羅斯的政治格局，也對全球金融市場產生了深遠影響，成為20世紀末新興市場金融危機的重要組成部分。

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避免1998年俄羅斯金融危機的潛在方案

為了避免1998年俄羅斯政府被迫倒債，應採取一系列結構性和制度性改革，分為短期、中期與長期三個階段，並同時加強國際合作與監管機制。

一、短期措施（1–2年）

1. 債務結構與規模管理
- 將短期國債比重降至外匯儲備的50%以下，避免短期流動性壓力。
- 控制政府債務/GDP比率不超過60%，並確保短期外債/GDP不超過20%。
- 逐步縮短財政赤字，透過改革稅制與強化稅務徵管，提高政府收入至GDP的20%以上。

2. 外匯儲備積累
- 建立外匯儲備緩衝，目標為短期外債的150%覆蓋率，並將儲備規模提高至200億美元以上。
- 與主要貿易夥伴和國際機構簽署雙邊貨幣互換協議，以備市場流動性緊張時使用。

3. 緊急金融監管理念
- 引入臨時資本管制，針對高頻短期投機資金設立動態保證金與交易限額。
- 強化銀行流動性監控，要求大型銀行維持至少30%的流動資產比率。

二、中期措施（3–5年）

1. 結構性經濟多元化
- 推動製造業升級與高科技產業發展，使非能源出口比重提升至外匯收入的40%。
- 設立產業轉型基金，引導私人資本投入汽車、電子與資訊服務等領域。

2. 金融體系與市場深化
- 建立深度本幣債券市場，發行3-10年期盧布計價政府債券，降低匯率風險。
- 完善資本市場基礎設施，引入國際清算機制並強化交易所監管。

3. 制度與法治建設
- 落實產權保護和契約執行，提升司法公信力，並簡化投資審批流程。
- 建立跨部門金融穩定委員會，統籌財政、貨幣與監管政策協調。

三、長期措施（5–10年）

1. 產業升級與創新驅動
- 加大研發投入，將研發支出占GDP比重提升至2%，並扶植創新型中小企業。
- 促進農業與服務業現代化，打造多元化產業生態，減少對能源的結構性依賴。

2. 區域經濟整合與國際合作
- 積極參與歐亞經濟聯盟與世界貿易組織，拓展多元出口市場。
- 加入區域金融安全網絡，與鄰國及新興市場簽訂區域資本流動協議。

3. 人力資本與社會保障強化
- 改革教育體系，推動技職與大學合作，提升勞動力技能與生產力。
- 優化社會福利和退休制度，降低長期政府支出壓力，並確保社會穩定。

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關鍵教訓：主權債務危機往往源於「財政赤字＋外部依賴＋政治動盪」的疊加效應。結構性改革與完善的監管和預警體系，比短期高息融資更能從根 本上防範金融危機重演。

00679B 元大美債20年 ETF - AI 實驗投資建議報告書

  深淵求索 - Deepseek 之道列表

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底下僅為紀錄實驗ＡＩ非真實投資建議

AI 可能有錯, 還請自行多方查證判斷

投資有風險, 買賣請小心

投資は自己責任でお願いします

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最近 台灣大哥大有免費的 Perplexity Pro 可使用, 於是改用這搭配 GPT5? 模組來試試

( Perplexity Pro 手機版的可以設定模組選 GPT5, 網頁版似乎沒有特別找到？）

另外我直接把上圖的購買紀錄傳給 AI, 測試 AI 是否能準確的計算含息投資報酬率

第一次計算時, AI 把當天時間買的股數也拿到配息了, 並不正確

(另外還有發股息會扣 10 元手續費)

所以我改自行提供總配息資訊給 AI, 這樣 AI 的確有計算正確, 含息總投資報酬率為 -2.62% 

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第一版的似乎沒考慮上週五聯準會的發言, 請 AI 修正了一下 

00679B 元大美債20年ETF 投資分析報告

執行摘要

投資建議：分批逢低承接，持有待升

00679B元大美債20年ETF作為台灣最大的長期美債ETF之一，在當前環境下面臨多重挑戰。雖然該ETF具備優質的投資組合和相對較低的內扣費用，但受到美國利率政策不確定性和台幣匯率波動影響，短期內投資風險偏高。

在鮑爾於8月22日演說中首次明確開啟「9月降息之門」後，市場對聯準會降息的預期大幅升溫。對長期美債ETF而言，此舉可望帶動價格回升。建議投資人仍以分批逢低方式進場，並堅持中長期持有策略，待利率下行周期確立時累積獲利。

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一、基金概況與投資組成

1.1 基金基本資料

• 基金全名：元大美國政府20年期(以上)債券基金
• 證券代碼：00679B
• 成立日期：2017年1月11日
• 基金規模：2,357.99億元（2025年8月21日）
• 追蹤指數：ICE美國政府20+年期債券指數
• 風險等級：RR2（中低風險）
• 存續期間：16.3年
• 配息頻率：季配息

1.2 投資組合分析

持股組成： 

    - 美國政府公債：98.52% 

    - 現金：1.48%

前五大持股： 

    1. US TREASURY N/B 4.625% 05/15/2054（5.38%） 

    2. US TREASURY N/B 4.75% 11/15/2053（5.26%） 

    3. US TREASURY N/B 4.5% 11/15/2054（5.16%） 

    4. US TREASURY N/B 4.25% 08/15/2054（4.93%） 

    5. US TREASURY N/B 4.625% 02/15/2055（4.87%）

組合特點： 

    - 持股集中於2050年代到期的美國長期國債 

    - 票面利率位於2.375% ～ 4.75%，多在4%-4.75%，反映近期高利率環境下發行的新債 

    - 信用評等為AAA級，信用風險極低

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二、績效表現分析

2.1 近期表現

期間	報酬率	與大盤比較
近1週	+1.06%	-
近1個月	+4.59%	-
近3個月	+5.31%	-
近6個月	+8.15%	-
今年至今	-6.29%	比大盤少16.06%
近1年	-13.16%	比大盤少25.74%
近3年(年化)	-24.57%	比大盤少81.36%

2.2 價格波動範圍

• 52週最高價：32.13元
• 52週最低價：24.52元
• 當前價格：25.96元（2025年8月22日）
• 價格波幅：31.1%

2.3 配息狀況

年度	配息金額	殖利率	除息日
2025 Q3	0.28元	1.08%	2025/08/21
2025 Q2	0.32元	1.26%	2025/05/22
2025 Q1	0.30元	1.04%	2025/02/21
2024全年	1.24元	4.78%	-

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三、市場環境與走勢分析

3.1 美國國債市場展望

聯準會政策前景： 

    - 鮑爾在傑克森霍爾演說中提到可能「開啟降息之門」，鬆動不再維持利率在4.25%-4.5%區間, 而會調整政策立場 

    - 今年2025首次降息可能會在9月 (9/16, 9/17 FOMC 會議) 市場預期9月降息25基點的機率已逼近90%

    - 年內降息路徑：預計2025年降息2–3次，總幅度50–75基點，以「限制性寬鬆」方式循序調整。

    - 數據依賴決策：重點關注9月初就業報告與7月通膨數據，政策轉向將依據經濟韌性與風險平衡。

 

長期美債走勢： 

    - 20年期美債殖利率目前約4.84% 

    - 長期債券對利率變化較為敏感 

    - 若降息如期實現，長期美債有望受益 

    - 地緣政治風險可能增強避險需求

3.2 台幣匯率影響

2025年匯率預測： 

    - 美元兌台幣預計在29-33區間波動 

    - 主要影響因素： 

        - 聯準會利率政策 

        - 台灣出口表現 

        - 外資流動 

        - 地緣政治風險

對00679B的影響： 

    - 降息題材或使美元短線承壓，有助台幣走強，小幅削弱以台幣計價的ETF報酬。   

    - 匯率波動增加投資不確定性，建議留意匯率變動，或考慮匯率避險策略。

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四、投資優勢與風險

4.1 投資優勢

產品優勢： 

    - 內扣費用低（0.16%） 

    - 追蹤誤差小（-0.29%） 

    - 流動性佳（日成交量約4.7萬張） 

    - 信用風險極低（AAA級美國國債）

市場地位： 

    - 台灣最大美債20年ETF之一 

    - 受益人數超過35萬人 

    - 規模穩定增長

4.2 投資風險

利率風險： 

    - 存續期間長達16.3年 

    - 利率上升1%，價格預期下跌約16.3% 

    - 對利率變化高度敏感

匯率風險： 

    - 美元兌台幣匯率波動影響 

    - 未進行匯率避險 

    - 台幣升值將侵蝕報酬

市場風險： 

    - 近三年累計虧損24.57% 

    - 波動度較高（年化標準差16.5%） 

    - Beta值1.24，系統性風險偏高

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五、投資建議

5.1 整體評估

基本面評估：★★★☆☆ 

    - 產品結構完善，費用合理 

    - 投資標的優質，信用風險低 

    - 但受利率環境影響較大

技術面評估：★★☆☆☆ 

    - 價格仍處相對低位 

    - 短期呈現反彈趨勢 

    - 但中長期趨勢尚不明朗

風險收益評估：★★☆☆☆ 

    - 配息收益穩定但有限 

    - 價格波動風險較高 

    - 不適合風險厭惡投資者

5.2 投資策略建議

    分批逢低承接 

       如價格回落至25元以下，可分批加碼，以降低整體成本。 

    中長期持有

       重點關注 利率政策降息落實 和 美債殖利率曲線變化，從9月FOMC會議起，若陸續降息，債券價格有機會持續上漲。 

    配息再投資 

       將季配息投入週期性買入，增厚複利效果。 

    匯率管理 

       觀察台幣匯率穩定情況，評估必要時採取部分匯率避險。

5.3 適合投資人類型

適合： 

    - 保守型投資人 

    - 追求固定收益的退休族群 

    - 進行資產配置的機構投資人 

    - 看好美債長期表現的投資者

不適合： 

    - 短線操作投資人 

    - 風險承受度低的投資者 

    - 追求高成長的積極型投資人 

    - 對匯率風險敏感的投資者

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六、風險提醒

1. 利率敏感度高：長存續期間使得該ETF對利率變化極為敏感
2. 無匯率避險：美元兌台幣匯率波動將直接影響投資績效
3. 流動性風險：雖然交易活躍，但在市場極端情況下可能面臨流動性問題
4. 政策風險：聯準會政策轉向可能造成劇烈波動
5. 機會成本：長期持有可能錯過其他更好的投資機會

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七、結論

鮑爾最新表態大幅提升了9月降息的確定性，為長期美債ETF帶來正面驅動。建議依舊採取分批逢低承接、持有待升的策略，並以中長期視角持續關注降息進程與匯率變化，以把握利率下行帶來的價差機會。

本報告僅供參考，投資人應根據自身風險承受能力和投資目標做出決策。過去績效不代表未來表現，投資有風險，請謹慎評估。

圍棋 101 題目書 整理

101  改版做題模式要收會費了...

所以改成瀏覽模式自己記錄做到哪了

或是改成作業, 選擇相對應的棋書來做：

改版後目前沒找到像以前從棋書按照難度排列創建題目的方法,

不過可以從作業模板這邊來產生：

-

每日： 做棋書: 蘭之篇

重新建立新的棋書 - 新級位練習本

搬移中：

2025.6.4 6K練習本 - 10K+ 完成

2025.8.23 6K練習本 - 9K 完成          

 

10K - 2025.5.25

10K - 2025.8.23

用時從 245秒 -> 150 秒, 有減少

9K - 2025.5.26

8K - 2025.6.1

7K - 2025.7.14

====

2. 天梯關卡: 

下棋： 2025.6.4 G9 天梯 400 完成連勝 4 盤 -> 401 

          101/102 獲勝的話, 跳十關 -> 411

做題 : 

    全對往下跳 10 題, 錯一題往下跳 9 題, 錯兩題往下跳 8 題, 三題以上往前退 10 題

2024.10.28 - 741

2024.11.9 - 749

2024.11.12 - 759

2024.12.17 - 767

2025.1.1 - 765

2025.1.3 - 775 G9

2025.4.1 - 785 - 大概是 101 2K 題

2025.5.18 - 775

佈局 : 從 G12 開始: 

    2025.5.23 G12 422 完成

官子: 從 G12 開始：

    2025.5.18 G12 624 完成

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3. 棋書

推薦順序

初級部:

初級綜合練習: 

-- 已完成: 

1. 初學可以先做這本

啟蒙訓練習題 平均 12K, 507 題, 15K ~ 5K,  全部完成: 2023.6.26

  這本的章節目錄從最最基本圍棋規則的氣開始介紹起, 適合初學者

  其中的 幾個基本吃法, 和逃子方向蠻好的

2. 圍棋入門 (深圳棋樂棋院) 平均 12K, 561 題, 全部完成: 2023.12.26

3. 葉老師圍棋初級A 平均 12K+, 789 題, 全部完成. 2023.12.8

4. 萌之道基礎訓練 平均9K 約 3000 題, 全部完成 2024.11.23

  題目不錯, 就是題目有點多, 不過蠻適合初學者好好從頭做一遍

5.  基礎が身につくコンパクト詰碁180 平均 7K, 180題, 2023.6.17 完成

     相對銀岡, 這本題目少很多, 所精選的題目都還不錯

6. 圍棋快速練習800題 平均 7K, 796 題, 全部完成: 2024.6.11

   目數量大概是銀岡的一半, 如書名也適合重複快速做題, 來訓練右腦

7. 葉老師圍棋精英班 平均 6K, 788 題, 全部完成: 2024.8.31 

可以按照章節來做, 有些題目不開放, 可以先回到作業先直接點下一個題目, 

都做完後, 點回不開放的題目, 時間到了點該題右上方的下一題即可  

8. 圍棋初級指導 - 通向 十級 的捷徑 平均 5K+, 42 題, 全部完成 2024.9.13

9. 曹薰铉棋力自测（初级) 平均 3K+, 160 題, 全部完成: 2024.9.19

10.  梅之篇 平均 9K+, 1007 題, 全部完成: 2025.4.13

--

繼續: 

1. 蘭之篇 平均 6K, 732 題

   2025.5.20 - 51

   2025.7.1 - 381

   2025.8.23 - 571

2. 竹之篇 平均 5K+, 738 題

3. 張栩四路詰棋 平均 8K, 300題

很有趣, 是 4路的圍棋

   2023.7.6 6K - 191

   2023.7.6 5K - 206

   2023.12.13 4K - 222

   2024.12.2 4K+ - 235

   3K - 242 

4. 囲碁パズル 4路盤 問題集 105 張 栩からの挑戦状  平均 7K, 105 題

2023.12.1 15K - 1

2024.11.20 11K+ - 29

10K - 32

5. 圍棋中級解題訓練 平均 6K, 400 題

看留言這本好像是　前田陳爾的　100萬人的詰棋1

2023.7.26 14K - 1

2023.7.26 12K - 2

2023.7.26 11K - 4

2023.9.2 10K - 15

2023.10.20 10K - 15

2023.11.16 9K - 30

2024.5.28 9K - 30

2024.8.5 9K+ - 46

2024.9.3 8K - 61

2024.9.5 8K+ - 80

2024.9.17 8K+ - 79

2024.9.27 8K+ - 108

2024.10.28 8K+ - 109

2024.11.12 7K - 124

7K+ - 160

6. 級位練習600題 平均 6K+, 600 題

2023.7.11 7K - 171

2023.8.11 6K - 211

2023.9.11 5K - 252

2024.5.25 5K+ - 293

2024.6.9 4K - 319

2024.7.10 4K+ - 358

2024.8.14 3K - 387

2024.9.18 3K+ - 423

2024.9.22 3K - 416

2024.9.27 3K+ - 447

2024.12.1 3K+ - 450

2024.5.11 2K - 500

2024.5.15 511

2025.7.1 作業 226

7. 中級班練習題  平均 6K+, 785 題

    2023.8.13 11K - 31

    2023.12.6 10K - 73

    2024.6.21 9K - 108

    2024.7.18 9K+ - 143

    2024.9.11 8K - 162

    2024.9.27 9K+ - 158

    2024.10.27 8K - 185

    8K+ - 235

8. 圍棋入門指南 - 許宛雲 編  平均 5K+, 74 題

2024.8.15 8K+ - 10

2024.11.30 8K+ - 16

7K - 21

9. 眠る前の小さな詰碁1  平均 5K+, 102 題

2023.8.18 11K - 9

2024.11.22 10K - 16

2024.12.29 9K+ - 28

8K - 32

10. 速成圍棋訓練第三冊 平均 5K+, 572題

2024.11.20 12K+ - 10

11K - 17

11. 楽しく解いて強くなる 平均 4K+, 180 題

2023.8.9 6K - 33

2023.8.9 5K - 41

2023.8.30 4K - 69

2024.7.5 3K - 99

2024.9.9 3K+ - 114

2024.9.22 2K - 130

2024.12.10 1D+ - 165

2D - 173

 

12. 大橋流パワーアップ詰碁400 平均 4K+, 400 題

這是大橋拓文七段老師所做的入門書, 有開啟一些新的思路. 

2023.7.24 7K - 38

2023.11.7 6K - 62

2024.8.16 6K+ - 91

2024.10.23 6K+ - 117

2024.11.30 5K - 147

5K+  - 186

13. 圍棋妙手百例 平均 3K, 99題

    2024.11.20 2K - 10

    2K+ - 14

14. 藤澤秀行詰碁教室 平均 3K, 210 題

2023.7.20 9K - 18

2023.7.20 8K - 23

2023.7.20 7K - 33

2023.7.20 6K - 54

2024.6.22 5K - 72

2024.8.4 4K - 86

2024.8.10 4K+ - 97

2024.9.8 3K - 102

2024.9.15 3K+ - 115

2024.9.29 2K - 126

2024.12.6 1K - 138

1K+ - 149

15. 可搭配這本按照自己棋力搭配章節難度做上來

陳禧-C哥鋒哥詰棋集 平均 3K+, 20057 題

2023.7.19 14K - 140

應該改成用章節來做, 前1~14章是按照棋力等級排列

2024.8.29 級位(15K-13K)

2024.10.15 級位(12K-10K)-1

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初級死活練習

-- 已完成

1. 圍棋死活入門 平均 11K , 425 題, 15K~3K, 全部完成: 2023.4.23

   適合 初學者, 熟習圍棋基本死活常型

2. 圍棋初級死活 平均 10K, 75 題, 全部完成: 2023.9.16

3. 銀岡棋院高級班死活練習題 平均 7K, 1380 題, 全部完成:  2023.6.14

     這本蠻多學長姐推薦, 比賽前可以重複刷題訓練右腦, 

     唯一缺點就是題目很多, 要有耐心去做.

4. 圍棋死活一月通 平均 5K+, 129 題, 15K~3D, 全部完成: 2024.1.2

   這本適合按照章節來做, 題目不多, 都還不錯

5. 基礎力のつく死活 平均 5K+, 200 題, 全部完成 2024.9.25

-- 繼續

1. もっとひと目の詰碁 平均 8K+, 182 題

   和這本 趙治勳圍棋死活精解1  應該是相同的

   2023.7.19 7K - 107

   2023.7.19 6K - 124

   2023.12.19 5K - 155

2. 死活專項訓練-從5級到1級 平均 7K+, 336 題

2024.11.20 12K - 9

12K+ - 16

3. 趙治勳死活精解2 平均 6K+, 180 題

   和這本 ひとつ目の詰碁 レベルアップ編 應該是相同

2023.8.12 9K - 10

2024.11.23 9K - 21

9K+ - 31

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初級手筋練習

已完成

1. 育苗工程手筋300題 平均 8K, 299題, 全部完成 2023.8.23

   相關初學者的手筋題目都很實用

繼續

1. 李昌鎬精講圍棋手筋全集 平均 5K+, 733 題

2023.7.9 12K - 21

2023.8.16 11K - 42

2023.12.12 10K - 76

2024.7.17 10K+ - 94

2024.11.15 10K+ - 101

2024.12.17 9K - 132

9K+ - 158

改成作業

2025.6.3 李昌鎬精講圍棋手筋全集 改成作業 - 61

2. 手筋專項訓練 - 從10級到5級  平均 10K+, 760 題

 

2024.11.20 15K+ - 4

14K - 13

3. 趙治勳圍棋手筋精解 平均 7K, 167 題

2024.5.22 12K - 4

2024.9.21 11K - 19

2024.11.22 11K+ - 25

10K - 31

4. 筋が良くなる基礎詰碁200 平均 6K+, 200 題

2023.7.9 10K - 22

2023.10.1 9K - 35

2023.10.23 8K - 50

2024.7.13 8K+ - 61

2024.7.20 7K+ - 80

2024.8.1 6K - 94

2024.11.24 6K - 108 

2025.1.2 6K+ - 123

5K - 134

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初級攻殺練習

-- 已完成

1. 星星圍棋學校 抱吃題 平均 12K+, 59 題, 全部完成 2024.11.16

2. 星星圍棋學校 征吃題 平均 11K, 38 題, 全部完成: 2023.8.14

    針對征吃題, 有幾題有盲區設計還不錯

3. 對殺專項訓練 平均 9K, 299 題, 14K~5K, 全部完成: 2023.7.1

   適合想成為 穩健派 和 體會 血流成河 心法 的 初學者.

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初級佈局練習

已完成:

1. 韓國棋院暢銷書系列圍棋教材 佈局  5K, 10 題, 全部完成 2024.11.20

   題目還不錯,  可惜只有五題 

繼續: 

1. 佈局專項訓練 平均 7K+, 150 題

2024.11.20 12K+ - 5

11K - 12

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初級中盤練習

1. 趙治勳圍棋打劫精解 平均 6K, 125 題

2023.8.16 12K - 6

2024.11.22 10K - 23

10K+ - 28

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初級官子練習

1. 趙治勳圍棋官子精解  平均 4K+, 168 題

2023.8.2 10K - 4

2023.8.2 9K - 8

2023.11.25 8K - 13

2024.11.24 8K+ - 28

7K - 33

2. 銀岡棋院初級七路官子訓練 平均 4K+, 226 題

2023.8.3 9K - 2

2023 8.3 8K+ - 7

2024.11.24 8K+ - 12

7K - 22

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中級部 ：

--

中級綜合練習: 

已完成

1. 圍棋常型百例 平均 6K, 12 題, 全部完成 2024.11.18

   題目不錯, 可惜按照難度來做只有五題

2. 提高圍棋死活技巧 平均 1K, 9 題, 全部完成 2024.11.19

   題目不錯, 可惜只有九題

3. 趙治勳圍棋要點精解 平均 1K+, 177 題, 全部完成: 2024.7.13 

  可惜實際只有八題入庫

4. 趙治勳圍棋棋形精解 平均 1K, 177題, 全部完成: 2024.7.13 

  可惜實際只收錄 17 題

5.  兒童圍棋階梯講義 平均 5K+, 300 題, 全部完成: 2025.5.15

繼續: 

1. 菊之篇 平均 1D, 97題

2. 小笛原創詰棋 平均 3K, 69 題

2024.10.29 12K - 8

12K+ - 12

3. 眠る前の小さな詰碁2  平均 3K, 100 題

2023.8.2 10K - 8

2023.8.16 9K - 17

2023.9.20 6K - 29

2024.8.17 5K+ - 38

2024.10.5 4K+ 50

2024.10.23 2K - 62

2K+ - 71

2025.7.5 作業 - 10

2025.8.23 作業 - 20

4. 依田紀基-初段二段三段基本的詰棋  平均 3K, 110 題

2023.9.4 6K - 5

2024.9.10 5K - 13

5K+ - 23

5. 高川詰棋 120  平均 3K+, 170 題

2023.8.16 11K - 8

2024.5.22 10K - 15

2024.8.22 7K - 27

2024.8.30 6K - 39

2024.9.15 5K - 48

4K+ - 68

6K+ - 42

6. 石田芳夫01 三段挑戰的詰棋 平均 2K, 100題

2024.2.7 7K - 4

7. 藤澤詰棋120 平均 2K, 141 題

2023.8.14 7K - 10

2023.8.18 6K - 17

8. 加藤詰棋 120 平均 2K, 155 題

2023.10.15 7K - 10

2023.11.17 6K - 14

2024.9.15 5K - 26

5K+ - 32

9. 圍棋階梯訓練1000題 平均2K, 192題

2023.10.2 5K - 24

2023.11.17 4K - 37

2024.8.30 4K+ - 55

2024.9.4 3K - 67

2024.10.14 2K - 99

2024.11.5 2K+ - 111

2024.11.17 1K+ - 130

10. 死活訓練初級篇  平均 2K, 819 題

有死活和手筋兩個章節

2023.8.10 4K - 209

2024.8.23 4K+ - 286

2024.9.9 3K - 318

2024.9.21 3K - 346

2024.9.27 3K+ - 393

2024.10.24 3K+ - 400

2K - 445

作業

2025.8.23 - 10 

11.  《工藤紀夫-初段二段三段最强的诘棋》 平均 2K+, 99 題

2023.11.17 5K - 11

2024.9.17 4K+ - 27

2024.9.27 3K - 35

3K+ - 43

12. 古典詰碁の魅力―碁経衆妙・官子譜・発陽論 平均 2K+, 100題

2023.11.5 5K - 10

2023.11.17 4K - 25

13. 山田規三生01基本的詰棋 平均 2K+, 101 題

2023.8.2 8K - 1

2023.8.2 7K - 2

2023.8.2 6K - 5

2023.8.2 5K - 8

2023.12.1 4K - 17

14. 曹薰鉉棋力自測 中級  平均 2K+, 160 題

2023.8.17 5K - 8

2023.12.23 4K - 15

改按照章節試試

2024.7.4 棋力測試第一輪

2024.9.19 棋力测试第2轮

2024.9.27 棋力测试第3轮

第四輪未開放不能做

2024.10.9 棋力测试第5轮

2024.11.12 棋力测试第6轮

15. 眠る前の小さな詰碁3 平均 1K, 91 題

2024.10.7 8K - 10

2024.12.29 5K - 16

5K+ - 23

16. 圍棋高級解題訓練 平均 1K, 293 題

2023.8.18 7K - 5

2023.11.16 6K - 13

2023.12.19 5K - 26

2024.8.10 5K+ - 32

4K - 46

17. 速成圍棋高級篇（中) 平均 1K, 446 題

18. 基礎教程 平均 1K, 897題

2023.12.17 6K - 9

2024.8.6 5K - 17

19. 下一手系列 平均 1K+, 105 題

2023.8.16 4K - 8

2024.5.25 4K - 9

20. 第一感教室3-4D  平均 1K+, 502 題

  2023.8.9 8K - 4

  2023.8.9 7K - 9

  2023.8.17 6K - 15

  2023.9.23 5K - 32

  2023.12.4 4K - 55

2025.8.23 - 10

--

中級死活練習: 

1. 圍棋死活特訓 平均 5K+, 1200 題

2023.7.16 11K - 191

2023.8.1 10K - 244

2023.10.2 9K - 317

2024.9.14 9K+ - 358

2024.12.17 9K+ - 384

8K - 411

2. 圍棋上達徹底研究簡單死活390集 平均 4K, 390 題

2023.8.9. 8K - 17

2023.9.2. 7K - 35

2023.11.13 7K - 33

2023.12.8 6K - 64

2024.5.20 6K - 70

2024.8.1 5K - 111

2024.9.20 6K+ - 109

2024.9.21 5K - 131

5K+ - 154

2025.5.30 改成作業 - 10

3. 出奇制勝的妙手——围棋實戰死活192题 平均 3K, 192 題

2023.7.9 7K - 12

2023.7.9 6K - 23

2023.11.17 5K - 46

2023.11.21 4K - 70

2024.7.6 4K - 75

2024.11.16 4K - 82

4K+ - 97

4.  新編圍棋死活小百科 平均 3K+, 150 題

    2023.11.10 8K - 7

    2024.8.23 6K - 19

    2024.10.28 6K - 29

    2024.11.16 5K - 38

    5K+ - 49

5.  邊角常見死活 平均 3K+, 379 題

2023.8.14 7K - 42

2023.8.16 6K - 59

2024.5.22 5K - 87

2024.7.21 5K+ - 102

2024.9.3 4K - 124

2024.9.4 4K+ - 138

2024.11.16 4K+ - 154

3K - 174

6. 李昌鎬精講圍棋死活1-6卷 平均 3K+, 738 題

2023.8.15 8K - 65

2023.11.28 7K - 95

2024.8.5 7K+ - 123

2024.9.21 7K+ - 150

2024.11.16 6K - 186

6K+ - 213

作業 - 10

7. 圍棋休閒小眾書 邊角常型 (王志鵬) 平均 2K, 240 題

2023.9.13 7K - 16

2023.10.2 6K - 21

2024.5.22 5K - 38

2024.6.10 5K+ - 43

2024.7.5 4K - 51

2024.8.11 4K+ - 67

2024.8.23 3K - 80

2024.9.3 3K+ - 87

2024.11.18 2K - 112

2K+ - 132

8. 死活辭典 趙治勳 平均 2K, 318 題

2023.8.16 7K - 24

2023.9.20 6K - 31

2023.11.17 5K - 43

2024.7.21 5K+ - 54

2024.9.4 4K - 64

4K+ - 73

9.  基本死活辭典 平均 2K+, 191 題

  2023.8.16 5K - 19

  2024.1.1 4K - 28

  2024.8.20 3K - 37

  2024.11.17 2K - 64

  2K+ - 73

10.  新編圍棋死活大全 平均 2K+, 246 題

2023.8.16 6K - 19

2023.12.10 5K - 31

2024.5.22 4K - 44

2024.8.20 4K+ - 53

3K - 61

11. 圍棋死活大全 (SAI) 平均 2K+, 3959 題

2023.7.24 12K - 24

2023.8.6 11K - 67

2023.9.16 10K - 124

2023.11.28 9K - 223

12. 陳祖德 死活大全 平均 1K, 145 題

13. 死活新辭典 平均 1K, 160 題

14. 圍棋死活大全 (丁開明) 平均 1K, 451 題

15. 死活特訓進階 平均 1K+, 222題

2023.8.13 5K - 7

2023.11.16 4K - 11

2024.8.16 3K - 29

2024.9.23 3K+ - 50

2K - 63

16. 銀岡棋院中段班死活習題集 平均 3K+, 3720 題

    作業 - 10

---

中級手筋練習: 

已完成:

1. 必须手筋 - 鈴木政春 平均 1K+, 45題, 全部完成 2024.8.31

    這本好處是題目少, 收錄題目都還不錯

繼續: 

1. 圍棋手筋辭典 - 瀨越憲作/吳清源  9K~5D 平均 1D, 878 題

    章節有把手法整理出來, 可以搭配目前程度來做

    2023.8.23 7K - 6

    2024.7.6 6K - 19

    2024.7.24 6K+ - 24

    2024.7.27 5K - 44

    2024.8.12 4K+ - 102

    2024.8.15 3K - 137

    2024.8.18 3K+ - 168

    2024.9.10 2K - 214

    2024.9.21 3K+ - 204

    2024.10.5 2K - 246

    2K+ - 299

    -- 

    改成作業題, 每天做一點... 

2.  石田芳夫的棋力增强必修手筋250题  平均 3K, 248 題

2023.8.17 7K - 29

2023.12.19 6K - 48

2024.7.13 5K - 75

2024.7.15 5K+ - 86

2024.9.8 4K - 101

4K+ - 125

2025.7.1 作業 71

3. 藤澤秀行圍棋教室3 - 基本手筋  平均 3K+, 22 題

4.  小林覺 - 初段 二段 三段吃子手筋 平均 3K+, 103 題

    2023.10.20 6K - 7

5. 入段手筋 114  平均 2K, 115 題

6. 瀨越憲作妙手筋 平均 2K, 188 題

    2023.8.16 7K - 4

    2023.12.14 6K - 13

7. 橋本宇太郎 實戰手筋集 平均 2K, 194題

    2023.8.11 9K - 9

    2023.9.2 8K - 14

    2023.9.2 7K - 19

    2023.11.25 6K - 25

    2023.12.6 5K - 35

    2024.7.13 5K+ - 45

    2024.8.17 4K - 53

    2024.8.20 3K - 68

    2024.9.13 3K+ - 75

    2024.9.19 2K - 83

    2K+ - 100

8. 依田紀基 - 初段二段三段最強手筋 平均 1K+, 88 題

9. 曲勵起圍棋初段實戰手筋 平均 1K+, 98 題

2023.10.27 6K - 9

2024.6.10 5K+ - 19

4K - 23

10. 圍棋手筋練習 金疆 平均 1K+, 267題

2023.12.15 5K - 7

2023.12.20 4K - 20

2024.7.9 4K+ - 32

2024.9.18 3K+ - 51

2024.9.22 3K+ - 64

2K - 84

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中級攻殺練習

已完成: 

1. 柳時熏のニコちゃん囲碁問題 平均 2K, 67 題, 全部完成 2024.9.30

繼續:

1. 打與逃的基本功 平均 3K, 589 題

2023.7.22 6K - 3

2023.10.29 5K - 43

2024.4.20 4K - 191

2024.6.9 4K - 210

2024.7.7 4K+ - 291

2024.8.7 3K - 342

2024.9.2 3K+ - 382

2024.9.18 2K - 415

2024.9.20 3K+ - 409

2024.9.22 2K - 438

2024.10.14 1K - 489

2024.10.24 1K+ - 505

2024.11.16 1D+ - 527

2D - 534

2. 必殺力のつく詰碁 平均 2K+, 200 題

   2023.9.13 5K - 7

   2024.8.1 4K - 22

   2024.9.1 4K+ - 32

   2024.9.21 3K - 59

   2024.10.14 3K+ - 78

   2K - 94

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中級佈局練習

1. 佈局練習 平均 5K+, 76 題

2. 曹薰鉉佈局技巧 平均 2K+, 224 題

2023.8.16 7K - 2

2024.8.31 4K - 19

3. AI 圍棋定式大全 江維杰 平均 1K+, 677 題

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中級中盤練習: 

已完成

1. 如何攻擊拆二 平均 2D+, 18 題, 全部完成: 2024.11.19

    感覺這本不錯, 可惜真正能做只有四題

繼續

1. 打入的訣竅 平均 4K, 20 題

2. 中盤手筋專項訓練 平均 4K+, 178 題

---

中級官子練習:

 

1. 有趣的5路官子題 平均 2K, 46 題

2.  常用官子小手筋 平均 2K+, 53 題

2024.9.4 4K - 8 

4K+ - 11

3. 圍棋收官技巧 平均 2K+, 258 題

4. 韓國官子新詞典 平均 2K+, 305 題

2023.8.2 10K - 3

2023.8.2 9K+ - 6

2023.8.2 8K - 7

5.  官子的手筋 趙治勳 平均 1K+, 61 題

2024.8.31 2K - 16

2K+ - 22

6. 圍棋官子技巧 大竹英雄 平均 1K+, 42 題

7.  一目了然的官子手筋 平均 1K+, 68 題

8. 銀岡棋院官子手筋習題集 平均 1K+, 2050 題

這本官子不錯, 就是題目有點多...

2023.8.2 8K - 6

2024.9.1 8K+ - 39

2024.9.4 7K - 47

2024.11.10 7K - 62

7K+ - 81

===

高級部

高級綜合: 

已完成:

1. 韓國棋院暢銷書系列圍棋教材第六冊 平均 1K, 42 題, 全部完成: 2024.9.23

繼續:

1. 前田陳爾 07 續 新選詰碁 100 題 平均 3K, 100 題

2024.9.8 8K+ - 8

7K - 11

2. 前田陳爾 06 新選詰碁 100 題 平均 3K+, 100 題

3. 前田陳爾02初級詰碁 平均 3K+, 225 題

2023.11.30 8K - 20

4. 石榑郁郎 02 必殺的詰碁 - 初段 二段 三段 平均 2K+, 122 題

5. 前田陳爾03中級詰碁 平均 2K+, 210 題

6. 古典詰棋的世界-玄玄棋經 死活妙機 平均 1K, 108 題

2023.11.5 6K - 9

7. 木谷詰棋 120 平均 1K, 118 題

   2023.7.7 10K - 1

   2023.7.7  9K - 2

   2023.7.7  7K - 5

   2023.7.7  6K - 10

   2023.8.13 5K - 19

   2024.10.14 4K - 37

8. 秀格詰棋題 平均 1K+, 98 題

2023.11.23 4K - 5

2024.9.18 3K+ - 17

2K - 22

9. 橋本宇太郎 06 中仙道 平均 1K+, 180 題

2024.9.5 5K+ - 8

4K - 12

10. 小山靖男 01 詰之棋 180 平均 1K+, 180 題

11. 橋本宇太郎 01 攻也此手 守也此手 平均 1K+, 189 題

2023.11.20 5K - 7

2024.5.22 4K - 15

2024.8.17 3K - 35

2024.9.14 3K+ - 44

2024.9.17 2K - 53

2024.9.18 2K+ - 68

1K - 93

12. 最速上達詰棋200 平均 1K+, 200 題

2023.8.18 3K - 19

2024.11.7 3K+ - 37

2K - 47

13. 棋經眾妙 平均 1K+, 521題

2023.7.12 6K - 21

2023.8.18 5K - 44

2023.12.15 4K - 82

14. 福井正明 詰棋五冊附45題 平均 1K+, 634 題

2023.8.9 7K - 2

2023.8.9 6K - 5

2023.8.13 5K - 2

2023.12.22 4K - 30

2024.7.26 4K - 35

2024.8.27 4K+ - 52

2024.9.21 4K+ - 61

3K - 97

15. 詰棋之神 前田陳爾 平均 1K+, 1473 題

2023.8.9 8K - 19

2023.11.30 7K - 27

16. 石田芳夫 五段突破的詰棋 平均 1D, 91 題

2023.8.13 4K - 7

2023.8.13 3K - 10

17. 詰碁の考え方 平均 1D , 101 題

2024.9.10 4K+ - 10

3K - 16

18. 大平詰棋120 平均 1D, 120 題

2024.5.22 4K - 10

2024.9.1 3K - 16

3K+ - 22

19. 梶原詰棋120 平均 1D, 120 題

2023.8.18 5K - 10

2023.11.17 4K - 14

2024.8.22 2K - 38

2024.9.15 1K - 45

1K+ - 52

20. 石榑郁郎 01 基本詰棋 123 題  平均 1D, 123 題

21. 前田陳爾 04 上級詰碁 平均 1D, 150 題

22. 最速上達 200 題  平均 1D, 200 題

2023.8.1 8K+ - 1

2023.8.1 6K - 2

2023.8.1 5K - 10

2023.11.4 4K - 12

2023.11.4 3K - 18

23. 美の有段詰碁100 平均 1D, 200 題

2024.8.15 6K+ - 10

2024.10.5 5K - 14

5K+ - 22

24. 棋力測試 平均 1D, 320 題

2023.11.5 4K - 7

2024.8.31 4K+ - 14

3K - 23

25. 詰碁世界 平均 1D, 556 題

2023.8.15 10K - 6

2023.11.22 9K - 14

2023.12.15 7K - 30

2024.9.16 7K+ - 41

6K - 57

26. 下一手系列續補 平均 1D, 925 題

2023.8.16 6K - 20

2023.11.13 5K - 33

2023.12.5 4K - 54

2024.5.25 4K - 56

2024.9.22 4K - 71

4K+ - 109

27. 郭求真 05 口袋詰棋 中級  平均 1D+, 101題

28.長谷川詰棋120 平均 1D+ 118 題

2024.9.4 6K+ - 8

5K - 11

29. 雨洗風磨 平均 1D+ 118 題

30.  前田陳爾 05 痛快  平均 1D+, 160 題

2023.12.16 4K - 8

2024.10.24 4K - 17

4K+ - 25

31. 曹薰鉉棋力自測 高級 平均 1D+, 160 題

32. 達人の詰碁 平均 1D+, 219 題

2023.9.13 6K - 9

2024.5.22 5K - 12

33. 石榑郁郎 盤上的推理小说 平均 1D+, 500 題

34. 橋本宇太郎 02 風與刻 平均 1D+, 814 題

2023.12.19 5K - 8

35. 東野弘昭詰棋 平均 1D+, 1169 題

2023.8.14 5K - 3

2023.11.4 4K - 22

36. 橋本宇太郎 09 杰作詰碁百選 平均 2D, 100 題

37. 前田陳爾 01 痛快 詰棋傑作選 平均 2D, 116 題

38. 橋本宇太郎 03 詰碁五十三次 平均 2D, 118 題

39. 藤澤秀行01傑作集 平均 2D, 163 題

2023.9.13 4K - 6

2024.9.14 3K - 18

3K+ - 24

40. 石田章 - 詰碁美學家 平均 2D, 175 題

41. 吳清源 04 詰棋集 - 自強不息 平均 2D, 200 題

42. 郭求真04至高诘棋 平均 2D, 227 題

43. 吳清源 01 詰棋 平均 2D, 239 題

2023.12.15 3K - 9

44. 玄玄棋經 橋本宇太郎 平均 2D, 253 題

先按照書本做一遍

45. 棋力增強習題集(瀨越憲作) 平均 2D, 318 題

2023.10.31 5K - 8

46. 橋本宇太郎 04 詰棋歲時記 平均 2D, 365 題

2023.12.19 4K - 10

2024.9.16 4K+ - 19

3K - 29

47. 圍棋技巧大全 江鑄久 平均 2D, 463 題

2024.9.1 4K - 16

4K+ - 29

48. 只此一手 18冊  平均 2D, 473 題

2023.7.9 12K - 1

2023.8.11 6K - 16

2023.9.2 5K - 31

2023.9.26 4K - 51

改成按照棋書章節來做

2024.7.5 第一冊 定式與手筋

2024.8.16 第2册 角上魔术师

2024.9.22 第3册 手筋ABC

49. 各版本詰棋集 平均 2D, 561 題

50. 郭求真 两年三本诘棋专著 平均 2D, 730 題

2023.11.16 5K - 14

2023.11.27 4K - 27

51. 詰棋皇帝 橋本宇太郎 平均 2D, 1384 題 

2023.12.19 6K - 6

52. 詰棋名家專著 平均 2D, 12888 題

2023.8.2 14K - 61

2023.9.13 13K - 83

2023.10.7 12K - 123

2023.11.3 11K - 134

2023.11.9 10K - 149

2023.11.26 9K - 178

2023.11.30 8K - 205

2023.12.4 7K - 228

2023.12.22 6K - 300

53. 山田規三生04有趣詰棋道場 平均 2D+, 87 題

2023.11.3 2K - 7

54. 中國流取勝之道 平均 2D+, 95 題

55. 吳清源06詰棋 玄妙 平均 2D+, 122 題

2023.9.24 2K - 8

56. 116の眾妙 平均 2D+, 124 題

2023.8.21 2K - 10

57. 橋本宇太郎 07 一百萬人的詰棋2 平均 2D+, 142 題

58. 郭求真01 求真詰棋 平均2D+, 151 題

59. 松浦吉洋01松風 平均 2D+, 162 題

60. 山田式 最速で上達する詰碁 平均 2D+, 200題

61. 加田克司02眾妙詰棋 平均 2D+, 216 題

62. 玄玄棋經 吳清源解說 平均 2D+, 296 題

63. 重修仙機武庫 平均 2D+, 303 題

64. 玄妙吳清源詰棋 平均 2D+, 702 題

65. 官子譜 吳清源解說 平均 2D+, 1320 題

 

2023.11.16 4K - 21

66. 吳清源詰棋 平均 2D+, 1630題

2023.7.25 6K - 1

2023.7.25 5K - 3

2023.7.25 4K - 10

67. 詰棋風暴 平均 2D+, 4887 題

2023.7.22 7K - 22

2023.7.25 6K - 45

2023.10.7 5K - 83

68. 孫志剛 01 論詰棋創作 平均 3D, 35 題

69. 吳清源 05 詰棋道場 (上/下) 平均 3D, 198 題

70. 吳清源03詰棋題 壽石不老 平均 3D, 200題

2023.12.15 2K - 5

71. 橋本宇太郎05名作300選  平均 3D, 300題

72. 圍棋天地五段題 平均 3D, 377題

2023.8.23 6K - 6

2023.11.7 3K - 17

73. 拾遺集 平均 3D, 380題

74. 加田克司01杰作詰棋 平均 3D, 436 題

2023.10.7 4K - 7

75. 仙機武庫 平均 3D, 405 題

76. 昭和的發陽論 加田克司 平均 3D 696 題

2023.9.19 5K - 5

2023.10.7 3K - 17

77. 赤星因徹 玄覽 平均 3D+, 62 題

     2024.11.23 2D - 9

     2D+ - 12     

78. 詰棋三昧 平均 3D+, 100 題

79. 珠玉詰棋 平均 3D+, 200 題

80. 昭和的詰碁全三卷 平均 3D+, 270 題

81. 傑作詰棋辭典 平均 3D+, 283 題

82. 秋仙遺譜 後集  平均 3D+, 347 題

2023.12.17 3K - 9

83. 韓國圍棋經典死活訓練道場白皮書 平均 3D+, 982 題

2023.10.8 3K - 9 

84. 其他日本詰棋名家的傳世精品 平均 3D+, 1852題

2023.9.13 7K - 4

2023.11.3 6K - 16

2023.12.4 5K - 29

85. 棋道　段位測試佳作選　平均 4D, 100題

86. 冢本惠一 (業餘) 詰棋的鐵人與算月 平均 4D, 130 題

87. 新天龍圖 平均 4D, 300 題

88. 天龍圖 平均 4D, 1000題

2023.10.8 1K - 10

89. 張栩の特選詰碁 平均 4D+, 55 題

90. 山田规三生03三段突破的詰碁 平均 4D+, 108 題

2023.11.5 2D - 11

91. 忍耐的算路 平均 4D+, 135 題

92. 鄭銘瑝01棋道附冊 平均 4D+, 190 題

93. 林書陽創作詰棋 平均 5D, 11 題

94. 郭求真06口袋詰棋高級 平均 5D, 86 題

95.  中野祥孝01中野詰碁 平均 5D, 118 題

96. 鯤魚圖 平均 5D, 174題

97. 詰棋新作 孫志剛 平均 5D, 331 題

98. 靈秀集 平均 5D, 394 題

2023.12.30 1K - 4

99. 龍之詰 平均 5D+, 30題

100. 棋道結城聰 平均 5D+, 48 題

101. 鬼手訣 平均 5D+, 50 題

102. 坂田榮男全集 平均 5D+, 121 題

103. 鬼手魔手 平均 5D+, 136 題

104. 萬里一空 大橋拓文詰棋集  平均 6D, 101題

是 2021 年的新書

按難度排列的話, 第一題等級 1K, 第二題 1D, 第三題 4D...

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高級死活: 

1. 福井正義死活題 平均 1K+, 45 題

2024.9.22 2K - 8

17 - 2K+ 

2. 呆雪的死活題 平均 1D, 102 題

2024.8.20 6K - 10

6K+ - 12

3. 死活逆転の発想 平均 1D, 148 題

2024.8.22 4K - 18

2024.8.30 3K+ - 29

2K - 35

4.  林海峰 逆轉力的死活研究 平均 1D, 200 題

2024.5.23 4K - 6

2024.6.23 3K - 14

2024.10.14 3K+ - 33

2K - 42

5. 湯姆初級死活 平均 1D, 725 題

2023.7.10 6K - 15

2023.9.13 5K - 34

2023.11.3 4K - 53

2024.4.22 4K - 63

2024.9.20 5K+ - 60

4K - 86

6. 家教網的死活題 平均 1D, 739 題

2023.7.10 7K - 7

2023.7.10 6K - 15

2023.8.21 5K - 28

2023.11.3 4K - 45

2024.9.20 5K+ - 48

2024.10.31 4K - 73

4K+ - 103

7. 圍棋死活辭典 - 瀨越憲作 平均 1D, 950 題

2023.8.4 9K - 3

2023.8.4 8K - 7

2023.8.15 7K - 14

2023.8.16 6K - 26

2023.9.25 5K - 47

2024.8.17 5K+ - 57

4K - 75

8. 圍棋業餘段位死活題 平均 1D+, 36 題

9. 郭求真 02 死活的極意 平均 1D+, 151 題

2023.11.16 4K - 10

10. 橋本宇太郎 08 奧的細道(死活妙手179) 平均 1D+, 179 題

11. 死活訓練中級篇 平均 1D+, 732 題

2023.8.15 6K - 9

2024.8.5 5K - 21

2024.8.10 4K - 35

2024.10.2 4K - 42

4K+ - 57

12. 小林光一死活題專輯 平均 2D, 57 題

13. 呂國樑01死活之謎 平均 2D, 74 題

2024.7.6 2K - 8

2024.9.18 1K+ - 18

1D - 21

14. 吳清源02高級死活題附鬼手30題 平均 2D+, 130 題

15. 湯姆中級死活  平均 2D, 730 題

2023.8.21 6K - 8

2023.11.17 5K - 15

2023.11.27 4K - 24

2024.7.16 4K+ - 48

2024.10.30 4K+ - 61

3K - 66

16. 關西棋院紀念死活題 平均 2D+, 124 題

2023.8.21 2K - 9

17. 關山父子01死活題 平均 3D, 178 題

2024.9.23 3K+ - 10

2K - 15

18. 湯姆高級死活 平均 3D, 731 題

2024.9.22 6K - 8

5K - 11

19. 三村智保死活問題集 平均 3D+, 150 題

2024.8.4 4K - 9

2024.9.25 2K - 18

2K+ - 21

20. 死活妙機 平均 3D+, 166 題

21. 楊以倫死活題新作 平均 3D+, 167 題

22. r2d2 原創死活 平均 4D, 105 題

23. 死活訓練高級篇 平均 4D, 171 題

24. 中國棋手的死活題 平均 4D, 320 題

25. 權五敏死活 神技妙手 平均 4D+, 141 題

26. 具有美感的死活 平均 5D, 64 題

27. 尹航的死活 平均 5D+, 99題

28. 星宿列張的死活題 平均 6D, 113 題

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高級手筋

1. 日本棋院 手筋大事典  平均 1D, 2608 題

這本很齊全, 就是題目多了些, 可以搭配目前程度來做

2023.8.15 8K - 30

2023.12.3 7K - 46

2024.5.22 9K - 16

2024.5.23 8K - 29

2024.6.23 8K+ - 38

2024.7.6 7K - 53

2024.9.1 7K+ - 70

2024.9.21 7K+ - 90

6K - 132

改成作業 

2. 石田芳夫圍棋死活手筋 平均 1D+, 166題

3. 院生(高段組)死活手筋訓練教材 平均 2D, 19題

4. 孔祥明 手筋的妙用 平均 2D, 120 題

5. 日本棋院 - 手筋之美鑑賞 平均 4D, 103 題

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高級攻殺

1. 山田規三生 02 高速攻擊的詰棋 平均 1D+, 111題

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高級佈局:

1. 圍棋定式的構思 大竹英雄 平均 5D, 20 題

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高級中盤: 

1. 戰術巧應用 平均 1D, 113 題

2023.11.2 3K - 6

2. 圍棋中盤技巧 坂田榮男 平均 2D, 28 題

3. 中盤集 平均 2D, 574 題

2023.11.2 7K - 6

2024.5.22 6K - 13

2024.7.6 5K - 23

2024.8.8 4K - 36

2024.9.29 4K - 42

2024.10.1 4K+ - 60

2024.11.3 3K - 68

3K+ - 76

4. 治孤神技 平均 3D+,  14 題

2024.10.2 4D - 10

5. 下三手的判斷 中盤篇 平均 4D+, 32 題

6. 騰挪集 平均 6D, 50 題

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高級官子

1. 官子的手筋 坂田榮男 平均 1D, 96題

2. 圍棋官子技巧 橋本宇太郎 平均 1D+, 130 題

3. 官子 平均 1D+, 1746 題

2023.8.2 10K - 5

2023.8.2 9K - 9

2023.11.25 8K - 17

4. 韓國13路精妙收官 平均 6D+, 39 題

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4. 自製級位練習本

2024.12.17

- 先把 5K 中 6K 之後的題目, 搬到 6K 級位練習本

- 縮減 3K 練習本

5K級位練習本 

第三輪: 

2024.2.22 : 5K  關卡

 

4K級位練習本

第一輪: 

2023.12.6 10K - 10  : 11K 關卡

...

2023.12.25 4K - 361 : 5K 關卡

第二輪: 

2024.2.23  9K - 2 : 10K 關卡

...

2024.5.14   4K - 226 : 5K 關卡

2024.5.22 4K+ - 470

2024.5.27 做完第二輪, 沒能通過 4K 關卡, 開始進行第三輪

第三輪:

2024.5.31 10K - 1 : 11K 關卡

...

2024.6.14 5K - 122 : 6K 關卡

2024.6.21 5K+ - 206

2024.6.30 4K - 287 : 5K 關卡

2024.7.21 4K+ - 479

2024.7.26 578 做完第三輪, 沒能通過, 開始第四輪

第四輪

2024.7.27 9K - 8

2024.7.27 8K - 13 : 9K 關卡

2024.7.28 7K - 22 : 8K 關卡

2024.7.30 6K - 33 : 7K 關卡

2024.7.31 6K+ - 48

2024.8.4 5K - 79 : 6K 關卡

2024.8.10 5K+ - 136

2024.8.20 4K - 210 : 5K 關卡

2024.8.21 4K - 240

2024.9.23 全部做完 

2024.9.19 4K 關卡

不停地挑戰後, 終於有一次通過了 4K 關卡, 之後可以進入 3K 練習本了...

3K 練習本

第一輪: 

2024.9.23 6K - 1 : 7K 關卡通過

2024.9.29 6K+ - 16

2024.10.2 5K - 32 : 6K 關卡

2024.10.11 今天竟然 6K 關卡失敗了好幾回

手順做錯, 包圍型的要從縮小空間開始, 這邊我下棋也常是直接點要點而失敗... 

2024.10.27 今日做關卡: 10K / 9K / 8K / 7K / 6K, 6K 還是失敗了好幾回...

2024.10.6 5K+ - 59

2024.12.17 4K - 141

2024.12.23 4K - 144

2024.12.29 169

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2025.1.1 5K 練習本 - 整理到 8K+, 7K - 10