前篇： 2025 基金實驗 : 富蘭克林坦伯頓全球投資系列－穩定月收益基金Ａ(日圓避險)(月配息)
(圖 By ChatGPT)
僅為紀錄, 非投資建議
投資有風險, 買賣請小心
投資は自己責任でお願いします。
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Ref: MBS 不動產抵押貸款證券
2026 年了, 繼續來進行基金實驗
2026.1
最近看其十大持股, 有房地美和吉利美, 而房地美最近股票大跌
IPO希望降溫 房利美、房地美股價單日重挫12% 自9月高點已回落逾40%
但看這基金淨值反而是上漲的
(圖片來源： MoneyDJ )
一查這基金並不是直接買其股票, 而是購買 MBS;
川普指示房利美與房地美動用約 2,000 億美元買進抵押貸款支持證券（MBS），消息公布後「MBS 基差收窄」也被提及，通常對應到 MBS 相對利率基準變貴、殖利率/利差下降（價格上升）。
而這檔基金似乎也有對日圓貨幣本身做一些操作避險, 所以日幣升值或貶值時對其淨值影響也不大？
下回除息日是 2026/2/2
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目前狀況：不含手續費報酬率： 6.39%
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本想今年等淨值低於購買平均價格再進場買, ChatGPT AI 建議仍保留定投;
ChatGPT 建議：「核心保留定投 + 偏離加碼」策略
簡短結論先給：
👉 不建議「完全停掉每月購買、只等低於均價再一次重押」。
原因有三個，而且都很實際：
❶ 均價本身「會移動」，你容易永遠等不到
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你的平均成本是 動態變化的
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若市場進入 高利率但穩定的「收益市」（這類基金最容易發生）
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淨值可能：
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長時間在均價上方橫盤
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配息把實質報酬慢慢吐給你
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👉 結果就是：
你「等得到低點的機率」，其實比你直覺想像的低很多
❷ 一次性重押，反而破壞這檔基金的「功能定位」
這檔基金在整體資產配置裡，通常扮演的是：
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穩定器
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現金流來源
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波動緩衝層
如果你改成：
「只在低於均價時一次買很多」
你其實把它 用成了類似股票的戰術部位
這會讓：
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心理壓力上升
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回撤時你更在意
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配息反而變成次要
❸ 你會不自覺「等更低」，然後錯過最有效區間
實務上很常見的行為是：
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跌 3% → 想等 -5%
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跌 5% → 想等 -8%
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最後反彈 → 沒買到
這在 低波動、配息型基金 特別容易發生。
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你可以用 自己的平均成本 當基準：
| 淨值狀態 | 行動 |
|---|---|
| ≥ 均價 | 只做小額定期 |
| 低於均價 3～5% | 加碼一筆 |
| 低於均價 8～10% | 明顯加碼 |
| 超過 -12% | 視為市場事件級別（一次性資金） |
👉 這比「等低於均價再一次買」理性很多
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